DBS发表报告,认为中国的货币政策正常化及美国拟从部份救市措施中退出,导致近期市场出现调整,料调整会持续一季到两季,直至内地加息及或美国落实措施。
然而,本地银行股的股本回报率仍然有上升趋势,主要是净息差扩阔(料美国下半年加息)、贷款逐步回升、拨备减少、按月比回拨增加及财富管理在低基数下复苏。虽然预期行业今年的表现只会跟大市相若,惟合理上升的机会仍存在。首选仍为中银<02388.HK>,主要由于有母行支持;另一只则为大新金融<00440.HK>,主要因其吸引估值及并购因素。两股评级均为“买入”,目标价分别为21.5元及55.5元。
恒生<00011.HK>、东亚<00023.HK>、工银亚洲<00349.HK>评级均为“买入”,目标价分别为135元、36元及20.5元,永亨<00302.HK>评级则为“持有”,目标价79元。