海通证券(香港) 投资咨询部副总裁 郭家耀
股份推介:京客隆(0814)
目标价:7.35元;入市价:6.50元;止蚀价:6.20元
推介原因:京客隆主要经营超市、大卖场及便利店,合共有246间零售店铺。截至去年9月止,盈利及营业额分别下跌6.4%及2.5%,期内大部份业务收入均录得增长,唯批发业务下跌5.5%,但其毛利率增加0.5个百份点,较零售业务的0.2个百份点优胜。日用消费品的销售相对稳定,所以集团盈利未受金融海啸影响,国内下半年经济回稳及中央大力推动内需,个人支出将会持续回升,加上去年业绩基数较低,预期集团未来的销售增长会进一步好转。
预测市盈率:15.9倍;预测息率:3.1%;预测纯利增长:-