新浪财经1月26日消息 美林认为中国银行于今年第四季前不可能发行H股,维持该股“中性”评级,目标价4.94元。
美银美林估计,中国银行<03988.HK>发行可转A股公司债,以及潜在发售20%新H股,可满足2011年资本需求,整体摊薄少于10%。400亿元可转A股公司债,可令今明两年第二级及整体资本足本比率,提升约70点子及60点子。
另外,该行认为中行于今年第四季前,不可能发行H股,至当换股债行使时,一级资本差距更为清晰为止。
现价市账率1.5倍,下跌风险有限,但其他内银集资及政策风险仍高,投资者可等待较好入市点。评级“中性”,目标价4.94元。