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　　敦沛金融

　　鹰美国际(2368)

　　业务性质：纺织股；评级：买入；目标价：4.00元

　　鹰美国际(2368)主力生产运动服装，中期盈利增长36%，此股逾40%收入来源来自中国，具有中国概念。公司为多个国际品牌Nike、North Face及Puma等制造产品，为Nike亚太区五大服装供应商之一，故业务情况相当视乎Nike在亚洲区业务的状况。不过，公司近年已不断扩阔客户基础。由于Nike以生产高档的产品为主，令公司毛利率较同业高及稳定。鹰美最吸引之处为公司现处净现金状况，手头现金相当于市值约20%，相信未来续有派高息的能力。据彭博预测，公司的市盈率约10.54倍，估值吸引。