摩根士丹利将中海油服<02883.HK>评级由“减持”升至“增持”,目标价由6元上调至13元。
大摩认为,中海油服已至拐角处,日费已见底,今年盈利会得益于额外的新产能。2009-2011年盈测上调15%-25%,至30.8亿元、34.38亿元及41.66亿元人民币。
大摩表示,行业前景改善,油田服务行业开始有见底讯号,使用率开始回升。油价企稳于80美元一桶,相信勘探和生产油企对前景更具信心,令今年勘探和生产开支较高。
由于负债比率逾110%,市场预期中海油服会发新股集资,可能于短期内进行。该行估计,若负债比率要降至60%,中海油服要发行5.47亿A股,今年每股盈利会摊薄11%,相信股本集资将消除中油海服主要阴霾。
现时今年预测市盈率13.4倍,低于同业平于20倍。