新浪财经11月15日消息 野村(YankunHou) 自从7月份已经给于潍柴动力买入的评级,而股价至今已经上升1.4倍。由于Yankun预期改善的产品结构和更快的经济复苏会令盈利有更多的上升空间。预计股价还有16%的上升空间,目标价上调至$76。
2010与2011年财政年度每股收入分别上调19%和16.3%。这是由于更好的引擎销售量(上调9%)及由于改善的产品架构而上升的盈利利率(毛利率上调0.8%),因为后勤车在2010年财政年度会继续从建筑卡车夺得市场占有率。
$76的目标价意味着14倍的2010年财政年度市盈率,相对于中国重汽的20倍目标低
潍柴的估值比中国重汽更吸引。潍柴的11倍市盈率可以给于22%的增长,但虽然中国重汽的估值溢价缩减从300%缩减到大约50%,但19.6倍的市盈率只能给于单位数的增长。