中银国际
中银国际表示,越秀投资<00123.HK>以19亿人民币购入广州五幅地皮,均价为每平方米9269人民币,预售将于2011年中期开始,假设平均售价为2万元人民币,预计交纳土地增值税后的毛利率将在36%-38%。收购完成后,该行的2010年每股净资产值预测将提升8港仙至6.58港元。
今年以来,越投已斥资43亿人民币购买12幅地皮,均价在每平方米5307元人民币。去年任命新高管后,公司积极加快房产开发业务的步伐,并希望转型为纯粹的房产公司。目前股价较调整后的2010年每股净资产值预测6.58元折让62%,09年预测市净率为1.3倍,估值仍然非常便宜,因此维持“买入”评级。