海通证券(香港) 投资咨询部副总裁 郭家耀
股份推介:中交建 (1800)
目标价:8.50 元;入市价:7.55 元;止蚀价:7.10 元
预测市盈率:13.4倍;预测息率:1.7%;预测纯利增长:22.0%
推介原因:受惠中央刺激经济方案,基建合约大幅增加。截至6 月底,收入及纯利分别上升27.8%及37.5%,净利润率微升0.2 个百分点至5.7%,远胜中铁及中铁建的2.17%和1.76%。虽预期明年基建项目增长逊于今年,但公司已有大量工程签合同,且中国的正处于强劲增长阶段,对基建投放将持续有增无减。政府亦刚批准涉资1.25 万亿元人民币的城轨交通规划,可巩固集团未来收入。股价大幅落后恒指,且市盈率较低,是在市况未明时的不错选择。