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　　新浪财经12月4日消息   大摩将和记电讯香港目标价从1.20港元上调至1.40港元，维持增持评级。

　　摩根士丹利在近日与和记电讯香港(0215.HK)管理层会面后将该股目标价从1.20港元上调至1.40港元。大摩将该公司09-10财年每股盈利预期分别上调25%和10%﹐但将11财年每股盈利预期下调8.3%。

　　大摩称﹐从经营上看﹐预计和记电讯香港未来6-12个月业务前景良好﹐因为固定电话和移动业务的收入趋势和竞争状况保持稳定。

　　大摩指出﹐管理层承诺稳定﹑可持续的派息政策﹐预计2009年将保持派息率75%﹔该行中期内派息有上升空间﹐因为自由现金流收益率为13%-15%﹐而股息收益率为6%-7%。管理层透露﹐市场对宽带的需求依然强劲﹐移动漫游通话量将继续反弹﹐固话业务竞争依然良好。维持该股增持评级。该股股价相当于2010年市盈率11.6倍﹐相应的企业价值/EBITDA为4.5倍﹐基本与本地区平均水平一致﹐但大摩补充称﹐该公司自由现金流收益率在其跟踪的亚洲电信公司中居于前列。