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　　海通证券(香港) 投资咨询部副总裁  郭家耀

　　股份推介：东方电气 (1072)

　　目标价：46.0元，入市价：41.0元，止蚀价：38.8元
　　预测市盈率：20.3倍，预测息率：0.4%，预测纯利增长：222.6%

　　推介原因：公司主要生产和销售各种发电设施。新增订单自年初起有不俗增长，截至9月底新接订单超过470亿元人民币。第三季净利润按年升17%，总收入按年上升8%，但按季下跌4%，主要由于热电及水电产品产量下跌。毛利率由上半年15.2%，升至首三季15.5%。国策持续推动洁净能源发展，上半年公司之核电及风电订单不断提升，且毛利较高，预期增长势头可持续。公司又增持主营核能发电设施的东方重机，使其核电设施市占率逾50%，有利改善整体毛利率。