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　　摩根大通上调比亚迪电子<00285.HK>2009-2011年毛利率假设1.4%/1.9%/1.2%，每股盈测上调23%/22%/30%，至0.3/0.43/0.45元人民币；目标价相应由3.6元调高至4.8元，即2010年预期市盈率10倍，较手机同业有折让；评级维持“减持”，相信市场份额继续流失，因诺基亚表现相对仍同业落后。

　　报告指，比亚迪电子未有披露季绩，但摩通估计比亚迪<01211.HK>少数股东权益主要来自比亚迪电子，假设第三季占8500万人民币，即比亚迪电子季度纯利有2.49亿人民币，高过摩通预计，相信大致归因毛利率改善及生产线由欧洲迁回中国。