新浪财经讯 11月25日消息,法巴上调中国人寿目标价13%,由31.38元升至35.53元,反映其资产负债及风险控制能力获改善,调低其明年贴现率预测至11%因素,但维持其持有评级,因指现价已相当股价对内涵价值的3倍,指目前属合理水平
法巴估计,国寿今年新业务价值可按年升25%,并调高其明年增长预测由22.6%升至26.2%,因集团持续推动产品整合,销售更多长年期及保费收入稳定的产品,而今年以来旗下10年期的保单销售增长达30%,优于总体保单的平均水平。
该报告指,国寿的资产负债组合持续改善,可受惠内地续放宽保险投资渠道,兼且自8月以来,5年期及10年期的次级债的息率,已各调高48个及84个点子,料毛利率提升趋势可延至2010年。