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　　新浪财经讯 11月25日消息，中银国际今日发布投资报告，将冠捷科技(000903-HK)目标价由5.30港币小幅上调至5.50港币，但评级由买入下调至持有。

　　基于3季度净利同比增长26%，环比下降1%至3900万美元，报告认为，基本符合之前的预期。得益于液晶电视和电脑显示器销售环比分别增长 49%和 23%，收入环比增长 32%至 32亿美元。液晶电视出货环比增加 32%至 260万台，而电脑显示器环比增加 9%至 1,180万台，高于同期行业 20%和 5%的增速。3季度面板价格强劲反弹，使得整体均价环比上涨 15%至151美元。

　　报告称，虽然不排除奇美出售股权的可能性，但认为对第二个担忧有些过度。首先，冠捷购买的面板中有超过 50%是由公司的客户决定。因此公司实际对面板采购的参与程度非常有限。其次，冠捷是全球最大的液晶显示器装配商，全球市场占有率达到了 27.3%，我们认为奇美不会在短期内找到另一个大客户来替代冠捷。虽然近几个季度群创在液晶显示器市场中的占有率有所提高，但认为冠捷基本上在此期间维持了市场占有率。与此同时，如三星和 LG 等其他主要对手已经增加了采购订单量，从而导致装配业务市场占有率的下降。近期国内面板生产厂的增加也将会减少长期对台湾和韩国面板商的依赖。最后，公司同时正在加强与其他面板制造商的合作关系。公司近期宣布与 LG Display 在福建设立合资公司，初始总投资额在8400万美元。2010年电视和显示器的年产能将分别达到 200万和 380万台。

　　另一方面，报告认为冠捷已经成为在供应链中为数不多的独立液晶和显示器装配商之一。认为与联手拓展上游大型液晶面板市场可能引发其他三大面板供应商的担忧。因此认为如果群创积极抢占面板市场的份额，韩国的两大综合制造商在对群创下组装订单时会更加谨慎，从而可能强化冠捷在显示器业务上的主导地位。该股今日收跌7.27%，报收4.840港币。