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　　京华山一  YK Lee CFA

　　中国银行(3988 HK)公布2009年第三季纯利按跌6.4%至211亿元人民币，高于市场预期。增长动力主要来自净息差反弹及“有毒”证券减值准备回拨。鉴于美国经济复苏，不存在一次过开支项目，加上人民币及外汇资产的净息差扩阔，我们相信中行将从进一步回拨美国“有毒”证券中受惠。鉴于净息差扩阔及减值损失减少，我们决定大幅调高该行盈利预测。目标价从3.1港元调高到5.6港元。维持“买入”评级。