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　　摩根大通表示，全城聚焦国内IT需求强劲，但批发展需要在较细城市补捉新增长动力。摩通从行业得悉，神州数码<00861.HK>快速扩展低端城市专营店，4-6线城市收入占比近50%，一众批发商中拥有低端城市最佳渗透率。此外，过去两年来自IT服务盈利增长近倍，管理层决定透过并购进一步提升增长动力，计划3-5年内将服务业盈利贡献比重由09年11%升至25%-30%。摩通相信收购可带来协同效应，首予评级“增持”，目标价12元。

　　此外，随着环球品牌集中在中国建立，预期联想<00992.HK>市占率会被侵蚀，9月季度经营溢利已受压，内地市场跌至十年低位4.8%，当环球品牌在国内个人电脑市场实现规模优势，联想未来数季将面对更多挑战。评级维持“减持”，目标价3.4元。