麦格理发表报告,指威高股份[08199.HK]第三季业绩强劲,收入按年增长13%,相对缓慢,主要由于取消Ortho产品,及以较低价出售产品予Medtronic合营。
麦格理上调今年每股盈利预测2%,明年则下调9%。
威高股份继续在吸引市场营运,及展现执行能力强,但以增加率来看,现股价显得不实际。出现稀有溢价,主要因为市场缺乏纯内地医疗行业的参与者,但基于稀有性而出现的优于大市表现,其生命周期有限。威高股份在过去12个月跑赢国指109%,在过去3个月跑赢33%。
麦格理将威高股份[08199.HK]评级由“跑赢大市”降至“跑输大市”,维持目标价22港元。
若投资者有能力投入细价股,市场上仍有一些替代品。若投资内地大型医疗股,该行偏好威高股份多于美国上市的深圳迈瑞(Mindray Medical)。