摩根大通将庆铃[01122.HK]目标价由1元上调至1.95元，评级维持“减持”。今年盈测下调4%至2.52亿元。
摩通预期，庆铃今年全年销售增22%至4.3万辆，不过毛利续受压。庆铃汽车似乎已经通过了一项战略，为促进汽车销售，通过竞争性销售降价，即牺牲毛利率为销量增长。轻型卡车毛利率由07年17.8%跌至今年约15.3%。展望未来，相信600匹马力轻型卡车会减价，毛利会进一步被侵蚀。
新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
