高盛表示,着眼于需求增长/供应紧张,该行参观三个城市(长沙、唐山及北京),并会见了发展商,建筑机械生产商,钢铁厂/水泥生产商,评估需求和煤炭商/公司衡量供应。
地产方面,由较高的销售增加过渡至建筑较预期理想;基建方面仍有更多项目上马;煤炭方面,煤炭供应紧张支持一个强大的上升周期。
高盛看好钢铁及煤炭股,下调铝/水泥股。首选鞍钢股份<00347.HK>,评级“买入”,目标价维持15元,鞍钢A股<000898.SZ>列“确信买入”名单,目标价由26元人民币下调至24元人民币。
高盛看好上游商品,毛利有保障。中煤<01898.HK>评级由“中性”升至“买入”,目标价由12.5元上调至16元;中煤A股<601898.SH>目标价由15元人民币下调至13.5元人民币,评级“中性”。