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　　新浪财经讯 11月05日消息，根据中国会计准则，东风汽车(0489)第3季纯利为20亿元人民币，为市场带来惊喜，因首3季纯利已相等于市场全年盈利预测的93%。

　　公司没有公布详细营运数据，本行相信业绩强劲主要由于产品组合的改善及钢材价格下跌减低成本令公司的利润率得以提升。本行于近月留意到，东风在乘用车销量强劲之余，商用车销量亦见复苏(9月份按年升112%，首8个月按年下跌14%)。随着商用车的销售于第4季持续回升，东风汽车于该季的业绩将保持第3季的上升趋势。

　　考虑到东风第3季的业绩优于预期，本行将公司2009年的盈利预测由49.6亿元人民币调升至62亿元人民币以反映更高的商用车销量及整体利润率，同时将公司2010年的盈利预测由59亿元人民币调升至70亿元人民币，基于较高的平均售价及利润率假设。本行现估计东风汽车2009年及2010年的每股盈利分别按年增长54%及13%。

　　本行认为汽车业健康发展并稳步增长对国内生产总值的增长中尤其重要，基于这个行业属劳工密集及对内部需求中不可或缺的一环。假设国内汽车销情于未来6月-12个月基于任何理由而下滑，本行相信有关当局只会推出更多的行业扶助政策，对东风本年余下日子及明年的销量具有正面作用，本行认为2011年之前政策风险仍低。

　　东风汽车现价相等于11.5倍及10.2倍2009年及2010年市盈率，考虑到未来两年每股盈利的复合增长率高达32%及公司于行业的领先地位，估值偏低，重申买入建议，6个月目标价上调至11元，相等于12倍2010年市盈率。(香港文汇报)