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　　新浪财经讯    东方电气(01072.HK)09年第三季度纯利同比上升17.2%，国泰君安维持其“收集”投资评级。

　　国泰君安表示，东方电气公司前三季度收入同比上升19.23%至227.9亿元人民币，净利润同比上升39.32%至人民币10.58亿元，对应每股收益1.20元，分别相当于我们和市场平均全年预测的65%和67%，逊于我们和市场预期。 第三季度，公司综合毛利率为15.49％, 较09年上半年仅上升0.17个百分点，我们认为毛利率的缓慢回升是导致公司业绩逊于我们及市场的主要原因。公司第三季度新增订单仅为人民币138亿元，逊于我们的预期. 所以，我们分别下调了09-11年收入-4%，-2%，-2%。虽然公司第三季度毛利率回升较预期慢，但其修复的趋势并没有改变。我们分别上调09-11年毛利率至15.4%，15.9%，16.0%。

　　国泰君安指，根据调整后的09-11年的收入及毛利率，我们下调了公司09-11年的盈利预测：-7%，-4%, -1%。鉴于市场估值的整体回升，我们将上调目标价至43.5港元，相当于17倍的2010年P/E。维持“收集”的投资评级。