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　　基本面转暖、股价走势强劲，大行热捧

　　证券时报记者 易 涵

　　本报讯 继上月21日盘中股价创出20.85港元的52周新高以来，华润置地(01109.HK)近日走势保持强劲。随着恒指成分股季检公布时间的逐步接近，华润置地染蓝的呼声也渐渐升高。

　　工银国际分析师韩致立预计，华润置地在本月13日恒指季度检讨中入选恒指成分股的可能性极大。他认为，从目前市值上看，华润置地在所有港股上市公司中位列第29位，超越了现有42只蓝筹股中的14只；而且从行业代表性上看，在恒指成分股中目前只有一家中资地产股———中国海外发展(00688.HK)，仍有扩展空间。

　　野村证券基于市值以及流通量的估算，认为恒指成分股中的中远太平洋(01199.HK)将被剔出，而华润置地则有最大的机会晋身蓝筹。如果按此变动计算，华润置地占恒指比重约为0.67%，有望产生4.22亿港元买盘，中远太平洋的沽盘约为1.44亿港元。

　　据悉，华润置地近期通过买卖和挂牌在成都、杭州和鞍山斥资44亿元(人民币，下同)进行了土地收购，收购价接近于目前土地平均成本的两倍。其中，公司出价27.7亿元投得的杭州西湖区之江地块的每平方米楼面地价更是高达15281元人民币，创之江板块新高。对此，瑞信表示，由于竞争激烈导致土地成本较高，华润置地新收购的四个地产项目只能将其目前的净资产值提高1.3%；而上述项目的利润率可能为26%-30%，目前的平均水平为35%。并且这些土地面积只占该公司储备土地总面积的4%，总体影响不大。瑞信在与华润置地管理层沟通后表示，母公司的土地注入仍是其未来土地补充的主要来源，母公司土地注入成本远低于买卖和挂牌竞购价，对其净资产值的提升作用明显。同时，瑞信还将华润置地列为中资地产股首选，将其目标价由24.15港元上调至24.51港元，与未来12个月预期每股净资产值相当，维持其“强于大盘”评级。

　　另据悉，公司位于北京三元桥的华润凤凰置地广场得到了市场高度认可———短短4个月就达到75%的项目出租率，包括日本电信巨头NTT、国内IT行业领袖四维图新以及其它美、日、韩等国的多家世界500强公司已率先入驻凤凰置地广场。华润置地介绍，精心打造的凤凰置地广场GH座也将于2010年下半年开始预租，4.8万平米的购物中心将于2010年启动全面招商。