新浪财经讯 国元证券首次关注高阳科技(818.HK)并给予“买入”评级,给予目标价4.36港元。
国元证券表示,高阳科技各子公司业务在技术、销售、关系、商户和运营等方面高度协同,而因为技术门槛和替换成本高,因此独家承建和运营中国移动手机支付平台的合同有持续性。预计手机支付的五大增长动力强劲且潜在市场空间巨大。我们预测由于手机支付业务的快速增长,将使净利率由08年11.2%升至2011年的23.9%;2008-2011年净利润的复合年均增长率为78.7%。首次关注并给予“买入”评级,据PE估值给予目标价4.36港元,相当于2010年35倍和2011年14.9倍PE,相应PEG为0.19。目标价较现价有51.4%的升幅。