新浪财经讯 招商证券给予招商银行(03968.HK)“中性”评级,未来12个月目标价20港元。
招商证券表示,招商银行3Q09总资产较年初增长28.3%至2万亿元(人民币,下同),其中客户贷款总额增长33.78%至1.2亿元;总负债较年初增长29.3%至1.9万亿元,其中客户存款总额较年初增长26.6%至1.5万亿元,第三季度实现净利润人民币 48亿元,同比下降16.3%,环比增长18.8%;每股收益0.25元,09年前三季度累计实现净利润130亿元,每股收益0.68元。前3季度年化平均股东权益报酬率14.76%。3季度末核心资本充足率6.61%,较二季度末回升11个基点。招商银行前3季度业绩达我们全年预测的74%,三季报基本符合预期。我们维持2009-2010年每股盈利0.92 元、1.16元的预测,并上调2011年每股盈利预测至1.51元,维持未来12个月目标价20港元,评级下调至“中性”。