辉立证券维持中国人寿(2628.HK)“买入”评级,其12个月目标价为44.50港元。
辉立证券表示,中国人寿三季度报显示其寿险和财险的保费收入开始出现明显反弹,我们预计2009年全年集团保费收入应能保持正增长。 按中国会计准则,中国人寿今年1-9月的保费收入同比下降约4.6%至人民币2373亿元,环比降幅明显收窄。前三季度,中国人寿的净利润同比增长52%达人民币198.74亿元,每股收益人民币0.7元。目前中国人寿的投资收益较2008年同期明显上升,且未来盈利能力稳定,估值水平较合理,因此我们仍维持中国人寿“买入”评级,其12个月目标价为44.50港元,较现价有约22%溢价。