点击查看最新行情

　　新浪财经讯   国泰君安称，上海电气(02727.HK)09年前三季度纯利符合预期，给予“中性”评级，目标价上调至4.3港元。

　　国泰君安表示，公司前三季度收入同比下降3%至人民币431亿元，净利润同比下滑5.4%至人民币21.2亿元，对应每股收益0.1694元，分别相当于我们和市场平均全年预测的78%和85%，符合我们的预期，但超过市场预期。第三季度，公司营业收入略逊我们的预期，但由于公司在第三季度的费用率下降，使得第三季度整体盈利依然上升，同比增长10.31％。

　　公司第三季度毛利率为14.31%，较第二季度下滑1.5个百分点，我们认为其主要原因是销售产品结构的改变。第三季度新增订单超过第一和第二季度的总和，核电设备新增订单尤其显著。

　　由于公司未来收益符合我们的预期，我们将维持之前的盈利预测。我们认为目前公司股价为3.78港元，相当于15倍的2010年 P/E，的估值比较合理。但鉴于市场估值的整体回升，我们将上调目标价至4.3港元，相当于18倍的2010年P/E。维持"中性"的投资评级。