信达国际 冯恒健
截至9月底止,中移动首三季纯利增长1.8%,EBITDA率及净利润率同步下降,相信受公司第三季度加大营销费用所致,其中后者由去年27.5%降至25.7%,期内营运收入增长8.9%,ARPU保持于上半年的75元。
中移动拓展低段农村市场策略,虽可抵销公司客户增长放缓的部份影响,其内地龙头地位短期内料续未受挑战,惟公司面对的营运风险增加,当中包括公司收入增长放缓,及农村新增客户续令全年ARPU受压。
拖累股价近日受压,惟短期呈技术性超卖,进取的投资者可小注吸纳博反弹。
买入价:75.00元(现价:75.65元)
目标价:80.00元
支持位:70.40元