新浪财经讯 建银国际首予恒宝利(03989.HK)跑赢大市评级,目标价4.2元,相当于2010年市盈率20倍。
恒宝利早前公布收购内地垃圾发电业务百玛士(Biomax),若获股东会通过,交易将在12月完成。
建银国际预期,恒宝利今明两年盈利由2010年的2.26亿元人民币,升至2012年的3.14亿元人民币,相当于复合年增长率18%;收购垃圾发电项目将进一步推高盈利。
恒宝利目前以2010年市盈率10倍交投,较同业光国(00257.HK)及中电新能源(00735.HK)折让47-56%。由于恒宝利为稀有的纯内地垃圾发电股,应可吸引溢价估值。