证券通
麦格理发表证券报告指,基建股在最近数周稍作调整后,投资机会出现,该行重申中铁建(01186)是基建股首选,目标价上调46%至14.8元。
麦格理指,同为基建工程股份的中冶金(01618)上市挂牌表现弱,主因相信是因为投资者忧虑行业的毛利率及竞争上升,但该行认为基建股,特别是中铁建的抛售已经完结。
该行料今年下半年中铁建及中铁(00390)的毛利率会趋向稳定,但中交建(01800)则较难预期。另外,由于中铁建的利润率趋稳定及新同合增长显著,料公司的股本回报率会显著改善。此外,中铁建的市盈率为13.3倍,比地区同行的16.4倍为低,下半年海外新合同增长情况将有惊喜,BOT 项目明年有潜在注资的机会,故看好该股未来表现。