DBS：ASM增长动力料持续 维持买入评级
DBS唯高达发表报告指出，第三季ASM太平洋(00522)开始出现复苏迹象，有关势头可以持续至2010年早段，料第三季集团业绩将优于预期，维持“买入”投资评级，目标价60元。
DBS唯高达指，受内地对LCD电视及手机的背光模块需求带动，市场对器材及引线框架的需求持续，令ASM太平洋的产能使用率接近100%，为毛利率提供上升空间。此外，客户着重产品交付更甚于价格，令平均产品售价渐见稳定。不过ASM太平洋管理层表示，目前客户对订单采取审慎态度，令订单前景仍不明朗。
报告认为，该公司的设备利用率持续高企，料可推动下半年毛利率升至超过40%，但随着销售规模增加，销售成本亦将上升。目前ASM正进行其扩产计划，DBS唯高达料新产能投入后，2010年初产能可增加约20%。
该行预测，2010及2011年ASM的纯利分别为10.19亿元及13.03亿元，市盈率为21.1倍及16.5倍。(经济通)
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