瑞信集团发表研究报告表示,为华润置地(01109)举行投资者推介会,整体而言,投资者对于该公司的盈利前景及长期策略持正面看法。
大部分投资者同意华润置地上半年业绩为同业之中最佳,有些投资者对于其地产发展业务于08年地产市道下滑时,毛利率改善表示惊奇。
瑞信表示,除了母公司注入资产外,华润置地会将以不同的渠道方式收购土地,集团预期于09年及2010年将会动用100亿元人民币及120亿元人民币收购土地。该行预计,全年发展业务的毛利率可与09年上半年相若水平,并于2010年见改善,因为预期2010年将有更多高毛利项目可确认入帐。
整体而言,该行维持华润置地“优于大市”评级,目标价24.15元,相当于现水平有40%上升空间,华润置地为内房股的首选。(经济通)