高盛发表研究报告,对中资银行股持乐观看法,因经济、企业收入增长和利润率可望强劲复苏,兼且预期宽松的货币及财政政策,至少至于第4季及明年第1季持续,在内银股中首选工商银行(01398-HK)(予目标价6.4元,市帐率2.53倍)、建设银行(00939-HK)(目标7.3元,市帐率2.41倍)及中信银行(00998-HK)(目标5.8元)。
高盛预料,工行预期09年及10年每股盈利可按年各升12%及30%,股本回报率达19.8%;料建行预期09年及10年每股盈利可按年各升14.5%及29.5%,股本回报率达21.1%;料信行09年及10年每股盈利可按年各升3.9%及29.8%,现价市帐率1.6倍,低于H股同业平均2.1倍。
高盛称,看好核心资本充足率强劲(此有利于贷款及净息差高于同业)、净资产回报率的银行股;该行亦维持中国银行(03988-HK)及交通银行(03328-HK)买入投资评级,及维持招商银行(03968-HK)中性评级。