美银美林发表研究报告表示,上调利丰目标价由29元升至31元,相当预测2010年市盈率20.7倍,维持买入投资评级,反映未来订单回升及成本控制优势将显现。
美林指,虽然利丰管理层指引料今年订单持平,但据该行了解其美国主要零售客户库存已达最低水平,料在消费信心回复时,补货活动将为利丰收入增长带来动力,决定调高其预测2010年及2011年每股盈利预测各2.4%及6.9%,各至1.5元及1.78元。
该报告指,市场低估了利丰成本控制的优势,美林估计利丰下半年营运毛利率,会较上半年提升90个点子,未来盈利有潜在再上调空间。