瑞信发表研究报告,调高汇丰控股目标价,由90元升至92元,按预测2011年有形资产净值2.1倍估值,维持其跑赢大市投资评级。
瑞信表示,续偏爱汇控较保守的资产负债表,其一级资本比率达8.8%及存贷比率为79.5%,假如在利息上升,其零售业务的融资成本将会较低,及潜在受惠共175亿美元的可供出售资产回拨因素(相当每股1美元)。
但该行下调汇控预测09年每股盈利预测37%,至0.23美元,估计其09年税前盈利为30亿美元,此考虑当CDS息差持续改善下,令其负债帐目市值计价录得亏损25亿美元,但料2010年度每股盈利0.69美元。