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建银国际发表研究报告表示,信和置业(00083)全年基本盈利36亿元,上升6.7%,符合市场预期,盈利增长主要是由于物业销售盈利增加,以及总租金收入上升18.3%,该行料明年盈利主要来自马鞍山“银湖。天峰”项目中已预售的85%。
不过,报告认为,有关项目较其它住宅项目及火炭“御龙山”的毛利率为低,而集团持有50%的奥运站豪宅项目“Hermitage”则推迟于2011年才推出,虽然物业发展利润于未来会下跌,但租金收入持续上升,同时酒店业务盈利恢复,对整体盈利带来支持。建银国际维持信置“优于大市”投资评级,目标价17.54元。
花旗集团发表研究报告表示,维持信置(00083)“沽售”投资评级,惟目标价由10.43元,升至11.58元,较2010年每股资产净值16.54元,折让30%。
今年至今,楼价上升及成交量增加,本港住宅楼市出现正面惊喜,目前信置有土储共4350万平方尺,包括新利东街项目,每股资产净值增加0.3元至0.4元,而集团出售火炭“御龙山”及马鞍山“银湖。天峰”后,未来12个月出现售楼项目欠缺,直至明年上半年才有三个新项目推售。