交银国际
交银国际表示,下调信义玻璃<00868.HK>今年全年每股盈利至0.358元,减幅达27.4%,主要因上半年平均售价大幅下跌,影响全年整体收入;以及下调毛利率预测3个百分点。
不过,随着上海世博会、广州亚运会和深圳大运会开幕,国内汽车市场进一步扩大,PV和TCO玻璃的前景趋于明朗,该行认为这些因素在中长远范围内,均利好信义的Low-E玻璃、汽车玻璃和PV、TCO玻璃业务。
该行维持信义明年盈利预测不变,维持“买入”,目标价下调至6.4港元,相当于9倍2010年每股盈利市盈率,而且现在信义运营情况已经好转,综合毛利率回到30%以上,浮法玻璃售价也较低位反弹100%,至每吨2000元。