中银国际发表研究报告,将浪潮国际目标价由2.3元下调至1.9元,相当于2010年预测市盈率13.6倍,主因是下调其2009至11年每股收益预测2至3%,但维持该股买入评级。
报告指,浪潮上半年净利润按年增长25%,低较该行预测及仅及其全年预测的38%,但相信公司日后能够获得多维增长动力,及受惠于今年下半年受抑制IT支出需求的释放;而集团ERP及通信行业IT服务业务的毛利率分别大幅提高至50%及40%,预计趋势将可持续。
此外,浪潮正在IT服务领域积极寻求并购的机会,若定价合理,并购将有助公司的战略发展更加明确;不过,公司需要面对税控设备销售的时间不确定的风险。