中国平安公布上半年纯利倒退45%至52.22亿元(人民币, 下同),低于市场预期,但部分券商指平保寿险业务的内涵价值及新业务价值理想,综合6家券商予其目标价介乎50.7元至82元,当中瑞信最乐观目标价上望82元。
瑞信看法最乐观,维持平保跑赢大市评级,及升目标价80元至82元,反映未来较高新业绩价值,现价相当预期2010年股价对内涵价值2.3倍,虽然上半年业绩低该行预期16%,但内涵价值按半年升16%至1,430亿人民币,略高该行原预测,而新业务价值按年升37%优预期。
高盛指,调高平保目标价至76.4元,相当预期2010年股价对内涵价值2.59倍,维持买入评级,指反映上半年寿险业务较高新业务价值。
瑞银则看得最淡,暂维持平保沽售评级及目标价50.7元,指上半年纯利低该行预期14%,正重新评估其盈利预测。
而德银指,平保旗下寿险业务的内涵价值及新业务价值理想,但抵销了财险及银行业务资产负债表转坏的因素,但仍关注其中期增长的持续性,维持持有评级,及略上调目标价2.6%至78元。
券行名称/投资评级变动/目标价调整(元)。
瑞银/维持沽售/维持50.7。
大和/买入->持有/85.6->65.9。
高盛/维持买入/75->76.4。
德银/维持持有/76->78。
花旗/维持买入/维持80元。
瑞信/维持跑赢大市/80->82。