麦格理
麦格理将首次给予远洋地产<03377.HK>的评级定为强于大盘,目标价设在9.80港元。
该行认为,该公司看起来来不错,拥有具吸引力的土地储备组合,均集中在快速发展的中国城市,土地成本与销售价格的百分比较低(该公司为22%,而中国海外发展(0688.HK)为28%,华润置地(1109.HK)为26%),而且每股收益的复合年增长率高达40%(比市场平均水平高出10个百分点)。
并且指出,该行未来3年的预测每股收益复合年增长为40%,主要是根据建筑量在2009财年较低的基数110万平方米的基础上每年增加30%-35%计算出来的。