信达国际 冯恒健

　　截至2009年3月底止，公司全年持续经营零售及批发业务之营业收入达36.1亿港元(下同)，同比增长12%，净利润3.16亿，按年增长14.4%，毛利率由去年43.1%升至43.7%。公司表示，本个财政年度将续于内地及本港开设29间分店，将总数提升至185间，后年进一步增至264间。公司已于上海、苏杭等地签约开展分店，有利增加销售网络，强化产咯渗透率。国内零售市场潜力仍在，中长线增长可取，配合公司积极拓展内地策略，为公司优化盈利来源及可持续性。面对本地租金上涨压力，公司将极力控制成本以应对，而电子零售发展不俗，首季营业额有50%增长，可助减轻成本。中港两地零售市道年内虽续存不确定性，惟正造就公司发展机遇，中发展前景不俗，建议候低吸纳。

　　买入价：2.70元(现价：2.83元)

　　目标价：3.20元

　　支持位：2.40元