花旗发表研究报告,指中国电力向母公司收购五凌电力63%股权的代价,较该行预测高出57%;中国电力以总代价44.65亿元人民币(约50.46亿港元)收购在湖南及贵州从事开发、生产及供应水电的五凌电力股权。
此外,收购代价30%相当13.4亿元以现金支付,余下70%代价相当31.26亿元则按每股2.408元配发新股支付,支付方式与该行预测现金及配股各占一半不同,而配股价2.408元亦较该行预期低6%。
报告指,中国电力获注入资产后,水电资产将占包括正在建设中的总装机容量达29%,为5间上市的内地电力股中占比最高,其评级可受惠潜在的重估;不过,在公司召开分析员会议前,仍维持该股买入评级,目标价2元。