信达国际 黄敏硕

　　中国保险会数据显示，内地3大人寿保险公司，09年首4月累计保费收入为2009亿人民币(下同)，按年增长8.7%，当中国寿的寿险却出现1.56%的同比降幅，只有1260亿，4月单月的保费收入更大幅倒退15.1亿，为220亿，增速远逊同业。国寿正加强利润率较高的期缴保费业务，业务结构调整，是保费收入增长缓减的原因，惟料有关影响只属过渡性，对国寿中长线利润影响有限。另一方面，内地投资气氛好转，国寿亦经已调整投资组合，有利国寿投资回报的回升，去年大额亏损的情况料不复再。然而，保费增速减慢或对股价造成压力，加上累积升幅不少，可候高减持，待股价回调后再行吸纳。股价在本部上次推介后曾升至29.7元，迫近推介目标价30元，可再以此为减持目标。

　　卖出价：30.00元(现价：28.10元)

　　支持位：26.65元