庖丁解牛：中铁二局 灾区重建龙头

　　精业胜龙提供 2008.5.16

　　声明:本栏目是根据当前走势最为活跃的股票进行评论,仅共客户参考,不构成操作建议.

　　近年来，大股东中铁工程营业额和新签合同额平均每年增幅近100亿元，营业收入在中央企业中排名第9位，同时也是中国内地收入最高的建筑类企业。奥运工程进入收尾阶段，08年计划承揽工程任务179亿元，实现主营收入183亿元，具有大订单概念，成为从事相关工程项目建设的上市公司成为最大赢家。公司分别中标1.299亿元的北京奥林匹克公路中心区中轴铺装及地下管线工程Ⅱ标段、1.767亿元的京平高速公路(机场南线 高速公路-市界)工程，中铁工总公司于2007年8月获得哈尔滨至大连客运专线(哈大线)土建工程TJ-1标段订单合同。

　　公司是国内首家上市铁路建筑施工企业，在技术力量、质量控制、施工设备等方面均处于同行业领先水平，07年公司定向增发募资3.127亿元购置一批先进的、技术含量高的大型现代化施工设备，以适应京津城际客运专线、京沪高铁等高速铁路施工要求；京沪高铁08年年初开工建设，2010年投入运营，总投资1300多亿元，是我国继三峡工程之后第二大投资项目。06年7月公司分别中标1.299亿元的北京奥林匹克公路中心区中轴铺装及地下管线工程Ⅱ标段、1.767亿元的京平高速公路(机场南线 高速公路-市界)工程等系列重大订单，奥运工程进入加速建设阶段，从事相关工程项目建设的上市公司成为最大赢家，公司有望与奥运共筑辉煌。

　　背依实力雄厚的中铁工程，中铁二局的实力也不容小视，公司不仅是我国大型国有工程建筑企业，铁路系统唯一一家从事铁路工程施工的上市公司，而且曾两度位居“中国500家最大建筑工业企业”之首。2008年4月1日公告，与ALAM共同投资设立合资公司(占51%)，合资公司的经营范围为：城市产业项目及配套基础设施建设、工业园区建设、旅游文化产业、投资、咨询、管理、服务。合资公司注册地暂定为中国四川省成都市，注册资本暂定为4054.1 万美元，其中股份公司持股51%，ALAM 持股49%。本次投资涉及金额约1.5亿元。ALAM Southwest Holdings是雷曼兄弟公司管理的基金公司的关联企业，与雷曼兄弟公司的关联公司进行合作。外资看重的正是中铁二局在工程建筑施工领域的龙头地位。在此次重大地震灾后重建中，公司无疑将担当起主力军，未来业绩有望高速成长。

　　公司已进入了房地产一级和二级开发市场，这将在未来形成较大利润。公司在成都地产开发中优势明显。首先是区域龙头，有好的行业品牌、国营背景及悠久的信任关系；其次，由于公司在建筑行业具有高额施工项目合同，因此具有强大的融资能力，截至07年9月，账面货币资金是22.5亿以上，且由于年底结算因素，今年一季度账上货币资金数额将会更高，这势必使得公司在灾后重建中抢占先机。最后，公司在建筑施工方面有着丰富的经验，规划能力强，有势力持续争取土地一级市场开发项目。

　　与前期获得云南一级市场开发项目的云南城投相比，云南城投已连拉几个涨停，而中铁二局项目大都位于渤海新区、成都地区，上述区域地价远远高于云南，价值明显低估。随着一级市场开发逐步被市场挖掘，有望走出爆发式行情。

　　风险揭示：股市有风险，入市请谨慎！投资股市时，请综合考虑基本面和技术面的全部情况，片面的分析将带来极大的操作风险。文中及产品中涉及的股票，仅代表对当时情况的客观描述，仅供参考，并不代表任何操作建议与意见，更不构成任何投资依据，入市操作风险请自担。

　　友情提示：在任何情况下，请投资者务必谨慎操作。尤其在大势低迷或不明朗的情况下，尽量少操作甚至不操作，以避免风险。

　　版权声明：本文章的版权归北京精业胜龙信息系统有限公司所有；未经本公司授权，任何个人或者组织不得抄袭、转载、摘编、修改本文章内容；本公司与他人另有协议或法律另有规定的除外；