一中证券：建议吸纳上海复地及SOHO中国
http://www.sina.com.cn 2008年03月18日 10:55 中金在线
上海复地(2337):集团至07年底止全年纯利增长达48%,其中来自物业销售收入增幅达58%,去年总建筑面积约253万平方米,物业销售面积约78.1万平方米,按年增超过30%,在毛利方面虽上升30.2%,但毛利率都跌6.9%;现土储约950万平方米,可足约4至5年发展需要,加上继续以长三角发达城市营造竞争力及提升质素,预期申请发行A股计划;相信对股价有正面支持,可看高一线｡可于3.2元水平买入,目标看4元,若失守2.88元止蚀｡(周一建议时股价:$3.21)
SOHO中国(0410)集团主要受惠集中开发及销售北京市中心的商业地产,至去年纯利增长4.8倍,毛利率更多达55%,加上内地住宅调控对其业务影响较少,在经济快速增长下,在北京市商品房按年增长25%,预期去年主要进行的5个开发项目,其中三里SOHO于今年预售,在收购2项目中的光华路SOHO2正进行平整土地,预计1年后可开始预售;消息对未来营业额有支持,可作分段吸纳｡建议候4.6元上车,上望6元,止蚀订于4.39元｡(周一建议时股价:$4.66)
