永隆银行(0096-HK)趁低买入

　　张蓉蓉 侨丰证券

　　买入因素：本地银行股盈利增长稳定，不明朗因素比国企股少，股息率高及估值偏低，在现时市况不稳的情况下，可吸引资金流入。

　　永隆持有4 千万美元结构投资工具，惟不涉次按，故此不用太担心盈利会受太大影响。永隆现价96 元，市盈率低於14 倍，而市帐率不足2倍，业绩值得憧憬，而且有卖盘因素，保守地以2.5 倍市帐率计算，股价值130 元以上，较现价有三成以上升值空间。

　　早前，由於受到大行调低评级影响，一度急挫，惟於78.5 元出现支持，不妨考虑趁低买入。

　　买入价：83.00元(现价83.80元)

　　目标价：95.00元

　　止蚀价：78.00元