中信泰富(0267-HK)可续持有

　　张蓉蓉 侨丰证券

　　买入因素：上月已有4 次回购，给予市场有较正面的讯息。去年上半年分拆中信1616，下半年分拆大昌行，均带来大量特殊收益。全年总盈利肯定不错，而且继续派发特别股息。至於今年业绩，则主要看特殊收益。由於中信泰富可望於年内回归A 股集资扩张业务，加上获母公司支持下，可考虑作逢低收集对象，中长线可望重返51元高位水平，较每股资产净值的估值折让8%，并分别相当於08 年及09 年预期市盈率21.1 倍及18.1 倍。

　　买入价：39.35元(现价39.70元)

　　目标价：51.00元(1至3个月)

　　止蚀价：38.00元