中国联通(0762-HK)伺机跟进

　　张蓉蓉 侨丰证券

　　买入因素：内地电讯业重组有望最快在第二季展开。联通表示，电讯业重组料不会等太久，上半年便会开展，另有消息指会在重组方案已获国务院批准。

　　市场现盛传的电讯业重组方案，四大电信集团中，差不多围绕联通为主，传联通将CDMA 网资产予中国电信(0728)，接下来是，中国网通(0906)的固网资产并入联通，使联通同时接有GSM 及固网资产，实现经营全业务的目标。联通的拆骨价值在18 元以上，故相信现价已有一定支持力，下限空间已有限，不妨考虑伺机跟进。

　　买入价：17.60元(现价17.74元)

　　目标价：19.00元

　　止蚀价：16.00元