大行个股评级

　　理财周报记者 张伟湘/文

　　高盛：看好网通联通

　　高盛称，联通(0762.HK)、网通(0906.HK)和中国电信(0728.HK)可能是3G业务与固网合并的收益者。

　　信息产业部此前表示，2008年将积极推动电信企业经营方案尽快出台，优化市場竞争结构。虽然此举并不直接意味信息产业部承諾将于今年內发出3G牌照或完成行业重组。但相信今年內出現重组或发牌的机会将会增加。

　　高盛建议投资者增加对3G重组概念股的投资，该行看好网通和联通。

　　德意志银行：“沽售”中铝“买入”鞍钢

　　德意志银行近期维持中国铝业H股(2600.HK)的“沽售”评级，并将目标价由15港元下调至12.9港元。该行称，人民币升值及铝价下滑，将令2007至2009年的每股收益预测，分别下调17%、20%和36%。

　　但德意志银行将鞍钢股份H股(0347.HK)的投资评级由“持有”调升至“买入”，目标价由23.5港元上调至29.8港元。该行称，中国政府已公布调高钢材出口关税，预料在中期内，不会再有新措施降低钢材售价，因此调高钢价明年升幅至12.5%，早前预期升幅只有5%，而2009年钢材价格升幅维持2.5%不变。 瑞信：蒙牛目标价38.77港元

　　瑞信集团发表报告称，蒙牛乳业(2319.HK)虽然公布终止与达能合作生产及销售鲜奶制品的合作协议，但对蒙牛影响轻微，故维持蒙牛“优于大市”評級，目标价38.77港元。

　　有关合作于2007年为蒙牛帶來1亿元销售额，但只占去年预测销售預的0.5%。蒙牛的酸奶销售额于2006年至2009年的复合增长率约20%。

　　雷曼兄弟维持青岛啤酒(0168.HK)“增持”评级，目标价32.1港元。

　　雷曼兄弟认为，青岛啤酒2008年营业额预计将强劲增长，有能力维持稳定的毛利率，资产损耗开支也可能消失，令盈利增长。

　　花旗：大唐发电目标价8.5港元

　　花旗维持大唐发电(0991.HK)H股“买入”评级，目标价8.5港元。

　　大唐发电A股于2007年12月28日开始停牌，涉及一项重整计划，现正与相关方接触，将于8个交易日内公布进展。花旗预期，大唐将收购锦化氯碱(000818.SZ)最多60%股权。

　　花旗认为，大唐收购锦化氯碱可降低煤化工项目的销售风险并获得化工行业的专业人才。如交易成功，可令大唐2009年纯利提升0.6%。

　　里昂：中交建目标价32港元

　　里昂维持中国交通建设(1800.HK)“买入”评级，目标价32港元。

　　中交建2007年新订单按年增长55%至2340亿元人民币，相信在2008至2009年仍将保持强劲。中交建的增长动力是铁路和海外合同，而传统港口及路桥建设业务尚未有增速放缓迹象。

　　BNP：平安保险目标价108.94港元

　　由于A股市场冷却，BNP将平安保险(2318.HK)目标价由134.6港元降至108.94港元，但投资评级维持“买入”。

　　BNP称，通胀压力将使平安保险保费收入增长低于预期。但是，该行认为，平安保险已于2007年第3季大幅减低其投资组合比重，多数投资收益已被锁定，比其他同业有保障。

　　大行增持股份：

　　据香港联交所披露，中国中铁(0390.HK)2007年12月28日被KBC集团增持99.5万股，持股量由5.98%上升至6.01%。2007年12月31日，中国中铁再次被KBC增持5.4万股，KBC最新持股量2.945亿股，约占总股本7%。

　　中国电信(0728.HK)2007年12月31日被KBC增持62.4万股，持股量升至5%，最新持股量6.94亿股。

　　潍柴动力(2338.HK)2007年12月27日被巴克莱增持8.4万股，持股量升至8.01%，最新持股量1013万股。

　　魏桥纺织(2698.HK)2007年12月28日被UBS增持122万股，持股量升至5.26%，最新持股量2174.4万股。

　　大行减持股份：

　　港交所披露，中国石化2007年12月28日遭UBS减持5293.58万股，持股量减为5.89%，最新持股9.878亿股。

　　中国财险(2328.HK)2007年12月28日遭UBS减持1474万股，持股量减为6.8%，最新持股量2.35亿股。

　　中国人寿(2628.HK)2007年12月28日遭KBC集团减持60万股，持股量减少为4.45亿股，现持股5.99%。