东泰证券：阿里巴巴及中国铝业

　　阿里巴巴(1688)为中国B2B电子商务网站的领导者，于上半年在中国拥有2,460万名注册客户及25.5万名付费客户，远远抛离第二位的经营者。相信以集团的品牌效应，可继续受惠于内地高速增长的电子商贸市场。以估值计，阿里巴巴现价预期08年度市盈率为130倍，较纳市上市的内地同业为低。技术上，股价由高位42元回吐于32元应有支持力。目标40元，止蚀于29.1元。

　　中国铝业(2600)较早时把氧化铝价格由每吨3,500人民币调升8.5%至3,800元人民币水平，料可对2008年每股盈利有3%的刺激作用。除了即时对盈利有刺激作用外，今次调升价格主要是由于供应紧张所导致，故反映出内地需求仍强劲。氧化铝供应紧张亦会进一步淘汰小型电解铝厂故有利集团进一步强化其作为全方位铝业公司的地位。由于集团氧化铝的自给率高故有利保持边际利润。目标22.5元，止蚀于17元。笔者未持有上述股份。