中信资源：可趁低收集

　　国际油价近期再创历史新高，而资源价格亦见同步走高，作为北京中信集团的资源旗舰企业的中信资源(1205)，近年全力拓展石油业务，又兼营电解铝、煤、锰业务，可望成为其中的最大受惠者，何况股价已自高位回调，也令其值博率大增。中信资源于9月28日曾造出6.48元的年高位，而近月来的反覆调整，于上周二回试至4.48元水平始复现承接，周五曾抢高至5.2元水平，最后回顺至4.78元报收，并倒跌0.05元，惟全周计则微升0.01元，在其他大部分中资股周内跌势有所扩大的情况下，此表现已颇为不俗。中信资源近年积极收购海外的石油资源，较早前完成收购哈萨克斯坦卡拉赞斯油田47.3%权益，该油田每日油产量超过10万桶，集团应占约5万桶，连同印尼油田应占51%分成权益的5,000万桶，令每日油产量大增至5.5万桶。另外，集团近期斥资1.48亿元收购天时集团能源公司90%股权，因合作伙伴为中石油集团，并于辽宁省渤海湾盆地的海南月东区块，获得勘探期限到2034年，故可以预期的是，有关的发展潜质将十分大。

　　除了受惠

石油价格攀升的利好因素，集团从事的金属及煤矿业务，一直以来都能提供稳定收益，由于今年锰价大升，来自锰矿业务的盈利，估计可达2.5亿元，比去年大升3倍，集团亦已表明会分拆上市，并可望于明年初可成事，相信也将成为股价造好的催化剂。值得留意的是，集团全力拓展资源业务，也获得大行的认同。美资大行高盛在上周五发出研究报告亦指出，中信资源现价并未能充分反映其潜质，认为是入市的良机，给予其“买入”评级，12个月的目标价为6.15港元，潜在回报高达28%。高盛的报告又指出，中信资源为本地上市的中资石油公司之中增长最快，势将成为第四大石油公司，就算未计再有新收购，预测年复合增长率123%。可趁股价仍处偏低水平收集，中线目标仍睇年高位的6.48元。