A股齐掀涨停潮港股直接翻倍 稀土疯狂成色几何?

A股齐掀涨停潮港股直接翻倍 稀土疯狂成色几何?
2019年05月21日 15:59 智通财经网

  A股齐掀涨停潮 更有港股直接翻倍!稀土疯狂 成色几何?

  稀土,稀土!无论A股还是港股,最近盘面上“最靓的仔”毫无疑问就是它。

  又是战略高度,又是材料涨价,因此股价上涨好像是没问题的,就看你要涨多少了。问题是,你对它了解多少?

  疯狂的稀土:涨停的涨停,翻倍的翻倍

  你见过一天就给你涨到位的股票吗?

  什么叫“一天涨到位?”

  显然A股规定的10%是不够的,那么不设涨跌幅限制的港股呢?100%,翻了一番,够不够?超过100%呢?

  (图源:智通财经APP)

  港股中国稀土(00769)就做到了。

  很神奇是不是?

  得益于港交所宽松的管理条例,“中国稀土”这样一家民营企业也能取上这么高大上的名字。

  也得益于“中东有石油,中国有稀土”这样至高的战略地位,“中国稀土”今时今日之暴涨,似乎也在情理之中。

  即便是业务仍在亏损——中国稀土2018年度业绩显示,该公司收入9.02亿港元,同比增长42%;该公司拥有人应占亏损542万港元,亏损同比减少93%;毛利率7%,同比上升3个百分点;每股亏损0.0023港元。

  但那又如何呢,投资客赌的就是未来,A股稀土板块已经在飙车了,不到1港元的港股“中国稀土”,显然是个超级“洼地”。这不您看,4亿多港元的成交额,就打出了翻一番的巨量涨幅。

  (A股“稀土”集体暴涨,图源:同花顺)

  (港股“中国稀土”的交易、成交和换手颇为瞩目)

  稀土,疯狂有疯狂的道理

  1992年南巡到江西时,邓小平说过:“中东有石油,中国有稀土。”

  这句话自然是分量很重,只是多年前邓公讲的时候,估计没想到时至今日它会成为新的焦点中的焦点。

  2019年5月20日晚更新的人民日报海外版“侠客岛”, 刊发重要报道时,重新引用了这句话。

  中国稀土受到各方关注。

  稀土到底有多重要?

  官媒“瞭望智库”引用2009年9月28日的美国《华尔街日报》的说法——如果没有稀土,我们将不再有电视屏幕、电脑硬盘、光纤电缆、数码相机和大多数医疗成像设备。稀土是形成强力磁铁的元素,很少有人知道强力磁铁是美国国防库存所有导弹定向系统中至关重要的因素,没有稀土你就得告别航天发射和卫星,全球的炼油系统也会停转,稀土是未来人们将更加看重的战略性资源。

  中国是稀土大国,主要可以从三个方面来体现:

  以可开采年限来看,2017年全球稀土可开采年限为909.09年,我国为419.05年,澳大利亚和马来西亚分别为178.95和166.67年。

  以产量来看,中国是世界上最大的稀土生产国。2017年数据显示,全球稀土产量合计13.2万吨,其中,中国稀土产量10.5万吨,占比高达79.55%。

  与此同时,我国是世界上重要的稀土出口国,2018年平均每月出口4000多吨,以2017年数据统计来看,产量为10.5万吨,出口量为51189.5吨,占比达50%。

  所以聪明的资金炒作稀土板块,实在是再正常不过了,更何况,这还是有基础的!

  中国稀土(00769)等来价值修复时?

  那么,这里我们再解决一个问题,以股价一日翻倍的港股中国稀土为例,谈谈稀土股的成色几何?

  智通财经APP2018年4月曾经刊发报道《稀土行业迎来20年大变局中国稀土(00769)价值面临重估》,现呈现如下,以飨读者:

  作为中国骨干稀土企业和超大规模耐火材料生产商之一, 中国稀土1999年10月15日在香港联交所上市,鼎盛时期市值高达近百亿元。

  1998年,我国开始实施稀土出口配额制度。2011年,国家加强稀土配额制管理,加之对稀土开采总量进行管控,中国稀土进入亏损期。

  数据显示,从2012年到2017年,中国稀土的收入连续下降,总营收从21亿港元(以下单位等同)一路下滑到6.37亿元,跌幅达69.7%。亏损由此如影随行,2012年亏损高达6.7亿元,但随后不断收窄,至2017年已减至8478万元。

  国家对稀土的产量进行每年调控,如中国稀土的大型企业,每年的稀土原料生产均是受到严格监控,但小企业过去数年违法开采,导致稀土价格长期低迷,守法企业一直处在亏损中。2017年中国稀土仅获得了1780吨的稀土生产额度,与5200吨产能严重不匹配。

  “我们2018年前两个月每月稀土产量仅200吨,与产能严重倒挂。”中国稀土相关人士称,国内稀土管理政策日趋严格,企业若想赢利,只有把眼光放到海外。

  稀土被誉为“工业黄金”,包含17种稀有化学元素,其中一些元素是军工 、新能源等产业中许多尖端科技以及新兴产业不可或缺的原料。中国稀土以全球36%的储量,以低至猪肉价的价格,供应了全球85%以上的稀土需求。

  数年前,国内稀土市场乱象丛生,稀土开采粗放无节制,黑稀土屡禁不止,市场出现严重的供应过剩。资料显示,2017年中国稀土产品出口量为5.49万吨,是1990年的9倍,但平均价格却从每吨1.36万美元下降到0.73万美元,下降了46.2%。

  不过,随着“环保+打黑”政策趋紧,国家对黑稀土整顿采取的高压态势也加剧了国内稀土供应收紧,尤其是新能源汽车产业的不断推进,稀土作为上游资源,未来需求量有望再度提升,稀土价格有望迎来新一波上涨。

  上述人士分析,海外进口成重要补给方式,而马来西亚、越南、缅甸等国成为主要稀土元素出口国。其以缅甸为例,该国的稀土为是混合实物,而欧美国家需要的是分离的稀土,“这就是中国稀土的优势所在”。

  “2017年底国家商务部同意放开稀土进口。”上述人士解释,进口的稀土矿是不列入指令性计划中,故此中国稀土正加大进口力度,“当然主要看价格”。2018年计划进口3000-5000吨,主要来源地是缅甸,且已榷商好,加上国内自产部分,可满足全部产能需要。

  如果以5000吨作为基数,则占据2017年中国稀土出口量的1/10;如果加上国内其它企业的进口,则中国今年进口的稀土产量或远超业界预期。

  事实上,中国稀土现已成为全球知名的大型稀土分离企业,其高纯稀土产品产量约占全球应用量的20%,产品品种规格从99%~99.9999%一应俱全。

  除开稀土分离产品外,中国稀土2018年赢利的着眼点为抛光粉。年产2000吨抛光粉系列产品项目,一期项目年产500吨液晶显示屏、玻璃用抛光粉也已全面投产。深加工项目的实施,除为本集团稀土分离产业的后续发展增强动力,也对稀土深加工产业发展产生重要影响。

  抛光粉可用在LCD显示方面,即电脑、高清屏幕、手机、数码相机等电子产品。公司在抛光粉深加工上领先同行,“下游对接好了”,已经拿到手机屏上的抛光材料大订单,由此增厚2018年利润。

  机构:稀土价格还会涨,但不建议主流资金参与?

  应该说,稀土本轮的上涨行情,在券商等机构的预测之中,但涨成什么样子,投资者应该怎么做,券商的观点不太一样。比如,申万宏源证券就认为:

  “稀土板块主题投资常年盛行,但短期非正常的供给扰动带来的基本面向好是随时可能逆转的,这导致投机行为风险极大。”

  天风证券:2019年3月以来中重稀土价格上涨,经过长期打黑和督察以及环保影响,2017年以来南方中重稀土矿开采受阻开始进口的大量补充,近期腾冲海关稀土进口如期关停,短期进口原料或持续出现紧张,目前复关不确定性较高加国内复产进展较慢,中重稀土价格有望持续攀升。

  中信证券:短期来看,近期随着传统开工旺季的来临,企业已经积极补库,贸易商也加大收货力度,轻稀土价格或将企稳回暖。长期来看,随着BBA加速新能源汽车的产量占比提升,海外订单的增长将会给钕铁硼消费带来最大的增量信息,加之高端车型单车用量的提升,钕铁硼需求有望得到拉动,轻稀土价格有望获得支撑。

  万联证券:轻稀土价格回落至前期低位,把握逢低建仓机会:稀土是不可再生的重要战略资源,随着世界科技革命和产业变革的不断深化,以及国家战略的深入实施,稀土的应用价值将进一步提升、作用更加凸显,稀土产品的市场需求将持续增长,4月份,轻重稀土价格持续分化,轻稀土价格回落至前期低位,建议重点关注相关板块个股逢低建仓机会。

  申万宏源:受腾冲封关和反制逻辑,市场预期稀土价格将大幅上涨。然而,中重稀土涨价更多系生产商控制销售节奏所致,动态考虑需求变化中重稀土不会稀缺。2019年1月以来,中重稀土曾经成为市场关注热点,彼时因为2018年11月-2019年2月份在气候、节日、经济下行等多重因素影响下,中国单月从缅甸进口稀土矿量持续减少,加上市场预期未来腾冲封关将带来中重稀土大幅紧缺的逻辑,氧化镝价格在2019年3月快速上涨(完成了2019年一季度23%涨幅中的15%);而恰恰是在2019年3月,缅甸进口到中国的稀土矿量(包括混合碳酸稀土和未列明氧化物)创出一年新高(合计达到当月4345吨),这足以说明氧化镝背后的涨价更多的是受到短期供给扰动所致。

  ……稀土板块主题投资常年盛行,但短期非正常的供给扰动带来的基本面向好是随时可能逆转的,这导致投机行为风险极大。

  比如3月市场极度看好中重稀土,结果4月至5月中旬氧化镝价格没有进一步上涨后行情难以延续,因此不建议主流资金参与其中。

 

责任编辑:张海营

稀土 中国稀土 抛光粉

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